董承非管理的基金有哪些(董承非的投资逻辑及2只基金分析)

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董承非管理的基金有哪些

本文目录
1、董承非
2、2只基金
3、兴全趋势LOF
4、兴全新视野定开
5、持仓风格
6、投资逻辑
7、基金经理建议


引言

有人说兴全基金真的很“全”,主要是指均衡配置,不会侧重偏向某一个板块,比如酒,比如半导体。比如谢治宇、比如董承非。历经市场磨练的基金经理都有自己的投资风格,今天重点看下董承非

兴全谢治宇,80后基金经理的投资逻辑及管理的3只基金

我比较喜欢董董的是,他讲的:立于不败才求胜是我的方法,活着是我的首要目标,赚钱多少是第二位的

这句话很多新基民可能还体会不到,毕竟2020年是基金大年不错,很多新入场的90后投资者都是为了追求收益。其实经历市场久了,才知道董承非的“真”,在这个市场里,有自己的投资体系,不人云亦云,活着,活得好一点才是重要的!


【P1 董承非】

董承非:1977年,理学硕士。2003年加入兴业全球基金(19年了),现任兴业全球基金副总经理。

标签:二十年老将、低换手、低回撤、稳健、精选个股

累计任职时间:14年又21天(2008,2015,2018)
任职起始日期:2007-02-06
现任基金公司:兴证全球基金

现任基金资产总规模:643.47亿元

任职期间最佳基金回报:379.97%

董承非管理的基金有哪些


【P2 管理的基金】

现任基金2只按照好买基金的统计

规模最大的基金是兴全趋势LOF,规模352.54亿,管理7年120天,最大回撤-28.70%(经过2015,2016,2018年),任职回报379.97%

另外一只基金是兴全新视野定开,规模290.92亿,任职5年239天,最大回撤-25.40%,任职回报114.73%

历史上管理基金3只,兴全全球视野,8年303天,任职回报327.63%。还有2只很知名的是,兴全商业模式;兴全社会责任。

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【P3 兴全趋势LOF】

基金类型:混合型

风险等级:中高风险

基金规模:352.54亿元(2020-12-31)

基金经理:董承非、童兰(带新人)

成 立 日:2005-11-03

管 理 人:兴证全球基金

业绩基准:沪深300指数×50%+中证国债指数×45%+同业存款利率×5%

投资方向:趋势分析的前提假设 “兴全趋势分析系统”是本基金趋势投资和趋势预测的主要依据。运用兴全多维趋势分析系统,对公司成长趋势、行业景气趋势和价格趋势进行分析,并运用估值把关来精选个股。

1、基金按照年度看业绩,董承非2013-10-28任职以来8年个自然年度,除了2013年最后2个月参与管理,基金当年表现一般,后面的各个年度都位于同类四分位排名的1/4

2016年的收益-1.01%,同类-7.23%,沪深300是-11.28%。

在2018年收益-17.91%,同类-13.93%,沪深300是-25.31%。

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近3年各阶段业绩都位于同类四分位排名的1/4

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2、基金夏普近1年、近2年、近3年分别是:2.12、2.08、1.22

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3、评级机构评级

招商评级星,上海证券三年期5星,五年期5星,济安金信4星

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4、机构持有比例29.78%,内部持有比例0.22%

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5、截至2020-12-31,兴全趋势期末净资产352.54亿元,比上期三季度时候(2020-09-30)增加20.95%,比上年同期(2019-12-31)增加110.41%,比2018-12-31增加171.52%。

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6、基金的股票仓位一直不高,没有超过90%的,在2020-12-31是79.63%

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【P4 兴全新视野定开】

基金类型:混合型

风险等级:中高风险

基金规模:290.92亿元(2020-12-31)

基金经理:董承非
成 立 日:2015-07-01

管 理 人:兴证全球基金
封闭期:3个月

基金投向:通过精选基本面良好,具有盈利能力和市场竞争力的公司,同时通过灵活应用多种绝对收益策略,寻求基金资产的长期稳健增值。

1、因为是封闭基金,天天基金比较好的是可以查看封闭期的基金收益,按照具体每个季度看,基本上单季度红盘的概率很高,2018年的单边下跌之外,2018年,兴证新视野定开始年收益是-18.60%

董承非管理的基金有哪些董承非管理的基金有哪些

2、整体看性价比和机构持仓占比,倒是没有兴全趋势高

夏普比例近1年、近2年、近3年分别是:1.48、1.72、0.97

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3、股票仓位也不高,在2020-12-31,过占比69.45%,而现金比例达到了29.63%,30%的现金,是最近三年的最高值了。

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【P5 投资风格】

最近3年,两只基金的持仓股票前10持仓集中度都在45%-60%上下,换手率1倍以内,因为兴全新视野是定开的缘故,操作自由度更高些,故换手率更低

从2只基金的前十持仓看,差异不大,有1-2只持仓股票不同,比如2020四季度:

兴全趋势:美年健康、宋城演艺

兴全新视野定开:顺丰控股,鼎龙股份

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2020三季度:

兴全趋势:万科A、宋城演艺

兴全新视野定开:美年健康,鼎龙股份

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2020二季度:

兴全趋势:宋城演艺

兴全新视野定开:万科A

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2020一季度:

兴全趋势:鱼跃医疗、宋城演艺

兴全新视野定开:万科A、中国神华

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【P6 投资逻辑】

摘选自兴全官网《兴证全球基金 董承非:立于不败再求胜,是我的方法》

投资关键词和投资风格?

我是熊市2003年进入这个行业,首先是一个风险厌恶型的投资者

其次是无论在牛市还是熊市都是在做风险收益的匹配,关注性价比

会在不同的资产里面,在大的资产里面做性价比的比较,比如说在不同的行业里做性价比的比较、在同一行业里做性价比的比较,所以我会不停地做性价比的比较,这个可能跟我数学专业出身有关。

坚持风格是:熊市里面跌得比别人少一点,牛市里面能够跟上别人就可以了

关于平衡投资

很多时候是先考虑风险后考虑收益。平衡投资,其实相对来说就是做一些均衡的配置。

我看好的板块我不会一下子投进去,我会经常问自己,如果我看错了怎么办。因为我见过太多的投资人因为看错,业绩翻不过来。所以我为什么要做一些相对均衡的配置也是从防止风险的角度来进行考虑的。立于不败才求胜是我的方法,活着是我的首要目标,赚钱多少是第二位的

突破投资边界

我自己是做消费品出身的,所以开始投消费品比较多,我以前比较喜欢稳健成长的行业,比如消费、医药都是我历史上非常喜欢的行业,现在组合,偏周期多一点,包括现在的军工,其实我从业以来从来没有买过军工,但我今年买了军工股。

所以一定要突破自己的圈子。自己在迈出自己原来的界限往外走的时候,可以先拿一小部分尝试不要贸贸然然地跑到自己不熟悉的领域,重仓进去,如果押得对就还好,但是如果押错了对自己地资金打击会很大的,所以要有一个逐步的过程。


【P7 基金经理建议】

投资感悟:

投资的变与不变,变的是什么?

变的是背景,不同时代的时代背景不一样,社会矛盾也不一样。

但不变的是什么?不变的是人性,任何牛熊的转换背后都是人性。

股票和基金的差异

我之前经常在基金吧里看大家的评论,很多人把基金当股票再炒,很多人说把这个基金卖了就是“杀鸡”。

但其实按我的理解,基金和股票有所不同也有类似,基金其实就是你选一个信任的基金经理,这个基金经理的风格和你的风格匹不匹配,这个是很关键的。

因为现在有六千多只将近两千个基金经理,这么多人里面看他们整个的风格,历史上的业绩表现,选到一个适合你的基金经理,信任他然后把投资交给他,专业的事情交给专业的人来做。

基金经理建议:

一定要选择适合自己的,才是最好的。

无论买股票还是基金,不要抱着一种暴富的想法,如果一直抱着一夜暴富的想法,心态就扭曲了,会让你觉得不平衡。

不要抱着一种暴富的想法,至于什么时候入场,大家不要跟风,不要看到别人赚钱了,就想着进场买。我经历过好几次的基金潮,2015年经历过,这次是第三次,我觉得最重要的是能把基金理财当成日常一件必须做的事情,是一件有规划的事情,你根据你的财务状况、理财安排,然后你去研究每一个产品的历史风险表现,然后用长期配置的思路。

我不赞成大家去赌风口,就是在行业基金里,今天赌医药,明天赌军工,会非常刺激,我觉得不是一个很好的投资基金方法。

投资基金前问一下自己“我是一个什么样的人”、“我是什么样的性格”,因为人和人是不一样的,你看我就很明显是个风险厌恶型的人,有的人不喜欢稳健增长的,喜欢激进一点的;有的人风险承受能力弱一点,喜欢稳一点的。

提示:投资有风险,文中涉及的股票,基金等,仅作为文章说明使用,不构成投资建议,仅供参考!


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创作方向:基金投资分析;单只基金及基金持仓股分析,基金经理分析,投资感悟和理财配置。

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