哪些基金波动大(找到那些净值波动率高的基金)

在价值投资时代,“基金定投”是一种适合大多数人尝试的投资方式,它能帮我们在熊市中积蓄力量,在牛市中收获财富。

但小金发现,很多朋友在做基金定投的时候,会把所有精力用来筛选那些业绩表现优秀、走势稳定的基金,认为定投的基金业绩越出色,定投的利润一定就越大。实际上,这是一种误区。

选择表现优秀的基金固然很重要,但基金定投中最重要的事,是找到那些净值波动率高的基金,而不是业绩表现好的基金。

业绩表现更好的基金,定投收益反而更低

我们先举一个简单例子:

小金同时定投了两只基金,A和B,每个月分别定投100元。

从今年1月到5月,基金A和基金B的净值走势和最终表现如下:

哪些基金波动大

今年1月,两只基金初始净值都是1元,5个月后,基金A的净值还在原地踏步;而基金B则稳步上扬,净值涨到了1.1元。

显然,从结果来看,基金B比基金A更加优秀,投资基金B的收益应该比A更多。

但是,如果我们梳理一下最终的定投收益,我们会发现不一样的结果。

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如图,虽然基金A的净值原地踏步,但我们定投的收益却达到了9.44%;而基金B的净值虽然涨了10%,但定投的收益却只有6.95%。

为什么表现更好的基金B,却输给了表现一般的基金A呢?

道理很简单,因为基金A比B拥有更强的净值波动性。

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从上图中我们可以直观的看出,蓝色线代表的基金B,其净值变动更加的明显,而基金A则相对更加平稳。

但正是因为基金B跌的够狠,我才能逢低买入更多份额,一旦反弹开始,我的低成本的相对优势就会开始显露。

如果一只基金缺乏波动性,走势四平八稳,就好像大多数货币基金及一些债券基金一样,那么我们就很难靠定投“打出差价”,摊低成本的效果就会大打折扣。

靠净值波动性实现定投的“屌丝逆袭”

或许有小伙伴认为,你这个例子是虚构的,有失偏颇。好,那小金就举一个真实的例子。

我们对比两只久负盛名的元老级基金,一只是“嘉实增长070002”,另一只是“华夏大盘精选000011”。

哪些基金波动大哪些基金波动大

这两只基金都是2004年开始正式运作,上图是它们成立至今的“净值累计走势”。

我们选择2008年1月1日~2018年11月26日这将近11年的时间,来做定投的收益测算。

嘉实增长的累计净值,从5.1110元涨到了9.2320元,累计增幅80.63%;

华夏大盘的累计净值,从7.7030元涨到了15.3840元,累计增幅99.71%;

显然,曾由“公募一哥”王亚伟掌舵的华夏大盘,在收益方面比嘉实增长足足高了19%。说前者比后者更优秀,相信不会有人有异议。

但是,如果我们在这期间采取定投的方式,结果会怎样?

我们依然选择2008年1月1日~2018年11月26日这段期间,每月定投500元,测算结果如下:

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同样是这11年,嘉实增长凭借定投实现“逆袭”,战胜了华夏大盘,收益率高出了将近13%。

嘉实增长胜出的原因,依然在于其拥有相对更强的净值波动性。

其净值的高波动让其跌到了相对更低的位置,我们得以买到更多份额;而2015年那波牛市,同样得益于净值的高波动性,我们在低位囤积的份额才能获得理想的收益。

所以,想靠定投尽量多赚钱,不仅需要基金的业绩足够优秀,还需要基金有足够的波动性。双管齐下,威力倍增。

优秀的业绩是获得理想收益的基础,而足够的波动性则令你的收益“如虎添翼”。即便你选到一直资质“中不溜”的基金,只要他拥有足够的波动性,没准也能实现“屌丝逆袭”,跑赢“高富帅”。

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引申:投资基金到底是定投好,还是一次性买入好

曾几何时,我们买基金基本都是一次性买入,但近年来,越来越多的机构、专家都在鼓励大家做基金定投,说定投是一种“懒人投资法”,能够让你“躺赚”。

正是这种极其不严谨的说法,不仅让大家误解了定投的本意,也让大家陷入了盲目定投的陷阱。

比如文章开头举得那个例子。基金B从1元涨到了1.10元,如果我期初采取一次性买入法,投入500元,最终收益就是50元;可如果我每次定投100元,定投5次,最终收益只有34.75元。

定投反而拉低了我们的收益。这种现象,在最近几年的股市中几乎比比皆是,比如我们上面提到的两只基金,嘉实增长和华夏大盘精选,11年来的定投收益,跑输了一次性投资的收益。

到底出了什么问题?

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其实,定投是一种非常讲究技巧、讲求时机的投资方法,它绝不是简单、机械的定期买入,如果定投的方法失当,反而得不偿失。

小金始终认为,基金定投的最大的用武之地就在熊市。因为在熊市中,基金净值会随着市场的低迷而不断走低,我们才能不断地获得低价买入的机会,不断地摊低成本。

就像上面的例子,同样用100元定投,随着净值的下跌,我花相同的钱,所能买到的份额会越来越多。只有在熊市中赚足了份额,未来一旦牛市来临,收益才能最大化。

相反,如果市场已经走出了熊市的泥潭,那么采取“一次性买入”的方法,显然比定投更加的划算,因为你可以在相对低位锁定成本,资金的投入回报率是最高的。

而如果市场处于牛市中后期,指数已经涨幅甚多,这时最好就不要买入,更不要傻乎乎的定投了,因为这样只会让你的成本越来越高,最后把你套在山岗上。

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所以,定投的核心理念并不是“坚持”,而是“理性”。在市场恐慌时加大定投,在市场回暖时减少定投,在市场亢奋时卖出定投,这才是理性的基金定投者应该做的事情。

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