哪些需求并购基金(并购基金是什么意思)

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  并购基金与其他类型投资的不同表现在,风险投资主要投资于创业型企业,并购基金选择的对象是成熟企业;其他私募股权投资对企业控制权无兴趣,而并购基金意在获得目标企业的控制权。那么并购基金是什么意思,并购基金有什么特点?

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  并购基金是什么意思,并购基金有什么特点?

哪些需求并购基金

  北京盈科(厦门)律师事务所池加新律师解答:

  并购基金是专注于从事企业并购投资的基金。并购基金通过收购被并购公司股份,获得被收购公司的控制权,然后对被收购公司进行整合、重组及运营,待企业经营改善之后,通过上市、转售或管理层回购等方式出售其所持有的股份而退出。

  北京盈科(厦门)律师事务所池加新律师解析:

  并购基金的特点:

  1、在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行,绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。

  2、多采取权益型投资方式,绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具。

  3、一般投资于私有公司即非上市企业,绝少投资已公开发行公司,不会涉及到要约收购义务。

  4、比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 ,这一点与VC有明显区别。

  5、投资期限较长,一般可达3至5年或更长,属于中长期投资。

  6、流动性差,没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。

  7、资金来源广泛,如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。

  8、PE投资机构多采取有限合伙制,这种企业组织形式有很好的投资管理效率,并避免了双重征税的弊端。

  国内并购基金发展空间还很大,虽然还不成熟,但是其在不断成长。目前私募机构基金吸收国外先进基金管理模式,根据国内市场发展制定合理的并购基金发展战略。同时,培养高素质并购基金人才,提高人才储备量。未来并购基金的发展令人期待。

池加新律师考取了中国房地产经纪人资格、中国二级心理咨询师资格、上市公司独立董事资格、上市公司董事会秘书资格;擅长办理公司法务、金融证券、债权债务、土地房产、知识产权等的诉讼与非诉讼案件。

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