债券基金涨跌跟哪些因素有关(最近债券基金又跌了)

文/龙小林

最近一段时间,债券基金又开始下跌了,这让不少债券基金的投资者变得人心惶惶。债券基金作为一种相对比较稳健的基金类型,大涨大跌的情况一般都很少见。可债券基金一般收益率也不太高,一旦出现大跌,可能短时间内就会把之前很长时间积累的收益给吐出来。那么,影响债券基金涨跌的因素都有哪些?要什么时候买比较好呢?

债券基金涨跌跟哪些因素有关

什么是债券基金?

债券基金是主要投资债券的基金,一只债券基金,其大部分资金都会投向债券,包括国债、金融债、企业债等都是债券基金的投资对象。

当然,债券基金也并不需要把所有的资金都用于投资债券,也可以拿出小部分资金投资其他产品,比如股票、银行存款等。

债券基金涨跌跟哪些因素有关

影响债券基金价格涨跌的因素有哪些?

因为债券基金的资金主要是投向债券市场,所以债券市场的债券价格涨跌,便是决定债券基金涨跌的主要因素。而影响债券价格涨跌的因素又有以下几种:

1、市场利率变化。市场利率与债券的价格呈反向走势,即债券利率上涨时,债券价格就会下跌,反之则债券价格上涨。

2、债券信用评级的变化。债券的信用评级上升,债券价格更容易涨,反之则债券价格更容易跌。

3、货币政策。货币政策会影响到市场利率的变化,从而影响到债券价格的涨跌。

4、投资者的预期。如果投资者预期未来会出现对债券不利的因素,债券价格就会下跌,反之则会上涨。

当然,除了以上几个因素外,肯定还有其他因素。比如资金的挤出效应,当股市或其他市场表现好时,可能会让债券市场的资金流向股市或其他市场,即股市或其他市场挤占了债市的资金,从而造成债市下跌。同样其他市场的资金流入债市时,债市就会上涨。

债券基金涨跌跟哪些因素有关

什么时候买债券基金比较合适?

首先,由于债券的价格跟市场利率息息相关,所以当市场利率开始下跌的时候,就是买债券基金的最好时机。而要观察市场利率的走向,只需观察国债利率的走向即可。

比如今年5月份之前,就是一个不错的买入债券基金的时机,很多债券基金都出现难得一见的大涨。因为今年5月份以前,正是国债利率出现大跌的时候。之后随着国债利率的反弹,债券基金便出现了一波下跌。而近段时间债券基金的下跌,其实也有国债利率上涨因素存在。

其次,在央行开始放宽货币政策时,也是一个买入债券基金的时机。央行放宽货币政策的方式,可以是直接下调存贷款利率或存款准备金率,也可以是通过公开市场操作向市场投放资金,这些都能引导市场利率下跌,从而引起债券及债券基金的价格上涨。

再次,在经济处于上升周期时也是买债券基金的一个时机。购买债券基金的一大风险便是来自债券的信用风险,一旦出现信用危机,债券价格要跌谁都拦不住。在经济处于上升周期的时候,企业的生存环境比较好,相对来说不容易出现债务违约,可为债券基金提供一个相对平稳的环境。

最近一段时间债券基金收益下跌,一方面可能跟市场利率继续上涨有关,另一方面则与多家企业出现债务违约、引发了债市的信用危机有关。如果这两个因素还要持续下去,那现在可能就不是买债券基金的好时候了。

审核:李闰

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