哪些基金不要管理费(不赚钱不收费的基金)

一直以来,基金市场通过固定的管理费模式,不管是牛市还是熊市,都能做到旱涝保收,这一点被投资人吐槽很多次了。

一些规模比较大的基金,如果收益好点,收取管理费可能很多人不关注,一旦步入跌跌熊途,管理费就会屡次上风口。

之前我分析过,规模上百亿的基金规模,每年躺赚上亿。

所以这种情况,基金公司有两种解决方式:

第一、发行低费率的新基金,让利给客户,比如ETF。

第二、改革固定管理费模式,实行浮动管理费。

今天我们具体说下第二种浮动管理费模式。

比如南方基金推出了他们旗下首支浮动管理费模式的基金:南方瑞合三年定期。

与传统的基金最大区别就是有条件收取管理费,所谓的条件就是:每三年封闭期费后收益率>0

相对的,如果每三年封闭期费后收益率≤0,不收取管理费。

其实浮动管理费基金并非南方首家,博时价值增长、海通收益增长都曾与管理费挂钩,业绩不好就不收管理费。

不过很可惜,业绩基本上一般般,噱头多于实力。

我们买基金,就是为了赚取收益,如果不能为投资人带量回报,就算不收取管理费,也很难有多大作为。

一些主动基金和主流指数基金,为什么能占据资金主导地位,而不随波逐流降低费率呢,本身他们就是一块招牌,只要是投资就不可避免谈到,这是底气和实力。

除了这种不赚取不收费的基金,浮动管理费还有一些运作方式。

比如按照超额收益的比例提取、按照分档收取管理费、按照业绩比较基准提取等。

这几种方式与不赚钱不收费模式异曲同工,实际都是按照业绩。

不过,不赚钱不收费的口号更容易宣传和误导新手。

基金的数量早就超过股票了,但实际上多达几千只的基金中,规模和客户较多的产品并没有多少。

而基金公司每年都报备申请新基金,这不是在自砸饭碗吗?

基金同质化如此严重,大基金公司为了保持领先地位,中小公司更想突围,都需要不同以往的思路。

除了策略外,管理费就是一块大奶酪,敢不敢动,就看基金公司的魄力。

对了,最近主动基金市场价值投资的大佬东方红也开始试水指数基金了。

大家都知道,东方红过去一直在价值投资领域有很强的能力,且持续深耕主动基金,这次对指数基金的试水,想必也是看到了指数化投资的潜力和趋势。

我大概看了下,还是价值投资的路子,追踪的指数按照净资产收益率选股。

后面我专门分析下。

全球市场指数数据,主要是根据PE/PB/盈利收益率为评估值。

90%为国内A股的相关指数,海外市场指数则包含德国DAX、美股标普500和纳指100、港股恒生指数和H股指数。

原油、地产信托基金等其他资产,可根据历史价格或波动进行配置。

第545期全球市场指数估值表

哪些基金不要管理费

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  • 盈利收益率=1/PE*100%
  • ROE=净利润/净资产*100%(PB/PE可粗暴计算)
  • 分位点:当前市盈率或市净率在历史估值数据中的位置
  • -表示暂无数据

指数估值表说明:

1. 绿色部分为相对低估指数,安全边际高,上涨概率大,定投可选;

2. 白色部分为正常合理估值指数,已定投持有,不买卖;

3. 红色部分为相对高估指数,安全边际低,可根据市场热度,分批止盈;

4. 指数估值表包含A股、港股、欧美、日本等股票市场主流指数,同时纳入石油、REITs相关资产类型;

5. 指数交叉评估维度:盈利收益率、市盈率、市净率和净资产收益率;

6. 历史分位点参考界限:30%、50%、80%;

7. 部分指数不适用以上指标。

  • 主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;
  • 寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;
  • 动态平衡策略和资金网格化管理;
  • 基金组合配置,对冲品种风险;
  • 中长期投资,忽视短期波动;
  • 中低风险策略下的投资品种;
  • 最实用的家庭重疾、寿险、医疗和意外保险配置。

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