基金风险股票指标有哪些(衡量基金风险的几个指标)

大家选择基金,一般最看重的就是收益率了,毕竟想多赚钱嘛。

但是收益是和风险成正比的,收益越高,意味着风险越大。

那么衡量基金风险的指标有哪些呢?

一、夏普比率(Sharpe Ratio)

它的计算公式为 (收益率 – 无风险收益率)/ 波动率。

收益率,指净值的增长率。无风险收益率,指同期银行利率。两者差值,即为超额赚的钱,除以净值增长过程中的波动率(波动率越大,风险越大)

夏普率,表示的是每承担一单位风险,预期可以拿到多少超额收益。

当超额收益越大,风险越小时,夏普率越大。

举个栗子,有两只基金,它们在一年的收益率都为20%,但是基金B的波动率要远大于A。

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所以B的夏普率,要小于A。你想要稳稳的幸福,还是过山车式的幸福?

需要注意的是,夏普率只有在同类比较的时候,才有意义。假设债券基金的波动率仅为0.5%,无风险收益率为5%,它的夏普率为10,高得可怕,但是它和股票类基金比,肯定是不赚钱的。

夏普率也和时间段强相关,年前很多高夏普的基金,年后都降了不少。

天天基金里,能查看近一年的夏普率,晨星网,能看近几年的夏普率,且慢里,能看历史夏普率。

夏普率衡量的是基金的「性价比」

二、特雷诺指数(Treynor Index)

它的计算公式为 (收益率 – 无风险收益率)/ 贝塔系数。

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这个结果的分子,和夏普率一样,贝塔系数,指基金的系统风险。

基金会投资不同的方向,存在着不同的风险差异,综合来看,这些差异会使这只基金的风险被分散掉,如果分散得越好,系统风险就越低,贝塔系数越小。

下面是两只基金的风险对比,上为工银文体,下为易方达中小盘。

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工银文体的贝塔系数要低于易方达中小盘混合,易方达中小盘是酒神张坤的代表作,重仓了消费白酒,工银文体持仓则比较分散,工银文体的系统风险就小一些。从年初(近3月)白酒泡沫破灭后,前者的表现确实要好于后者。

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特雷诺比率,也表示每承担一单位风险,预期可以拿到多少超额收益。不过这个风险,是投资组合的风险,是对基金管理者的评价。

三、詹森指数(Jensen Index)

收益率 – 无风险收益率 = α + β *(市场收益率 – 无风险收益率)

其中α就是詹森指数,它相对于上面两个复杂一些,同样用来评价基金管理者,引入了市场回报率这个参数。衡量的是组合收益率中,有多少来自基金管理者提供的高于市场水平的超额收益(牛市来了,猪都能起飞,不算本事)

这个值越大,表示基金经理获得超出市场收益的能力越强。下面比较了两只中证500指数基金,贝塔系数接近,结合上面两个指标一起看一下,右边的表现,是要好于左边的。

基金风险股票指标有哪些

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上面所有指标,都是根据历史数据计算的,历史能预测未来,但不代表未来。

PS:投资有风险,入市需谨慎,本头条号所有言论,不构成任何投资建议。

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