基金经理需要哪些能力和技能(优秀的基金经理)

今天,见到最有内涵的一句话:“上周A股牛死了,本周A股牛死了”,就是一头牛嘛,段子手就是有才华让它死出个不同高度。

其实,市场牛不牛,对非专业炒股人士来说,并没多大意义,太多的韭菜是在牛市被收割的。

在股海中追涨杀跌来回折腾,白白交学费的学员那是“野火烧不尽,春风吹又生”。

但是,这几年“炒股不如买基金”的呼声一浪高过一浪,基金经理的专业投资能力终于让越来越多的人们认知到了业余和专业的区别。

银河证券数据统计,从1998年以来截至今年一季末,公募基金产品在此期间累计为持有人赚取收益总额32598.09亿元。

你拿着自己的三五万炒个股,挣三五千也许不难,亏三五千不那么疼,可是基金经理却是拿着成千上万的持有人的钱,管理几十亿、上百亿的庞大资金,先不说投资的专业能力要求有多高,光是心理压力就不是业余选手能承受得了的。

基金经理是个压力山大的职业。

✦ 不仅要面对代表业务能力的残酷透明的业绩排名,又要面对持有人赤裸裸的各种质疑与拷问。

✦ 不仅要东奔西颠深入调研上市公司,还要南征北战做各大渠道的市场路演,体能的挑战也是接近极限。

✦ 不仅要看海量的研究报告,白天看国内市场,熬夜看境外市场,尤其投资总监,不仅要自己要管好自己的产品,还要管理团队,帮团队提高业绩。

重压之下,很多基金经理人未老,鬓已白,“秃”如其来心好塞。

所以,投资不仅挑战的是专业的投资能力,代表心理、体能、精神的抗压能力已经妥妥排在第一!没有很好的抗压能力,再优秀的业务能力也是枉然。毕竟,重压之下,抗不住的人不是投资动作变形,就是身体出现状况。

而优秀的基金经理都是在长跑中胜出,业务能力与抗压能力在牛熊转换的市场接受住了严峻的考验。

例如,穿越牛熊、笑看风云的归凯…

将压力转化为动力

或许在很多人的印象里,基金经理是光鲜亮丽的职业,但“欲戴王冠,必承其重”。

像归凯从2016年3月10日管理嘉实泰和,2018年12月4日接手管理嘉实新兴产业和嘉实增长,这些都是嘉实的旗舰产品。被委以重任的同时也给予厚望,归凯当时面临的压力就是如何让旗舰的光环持续发亮。

优秀人才必定有杰出的能力,即使在重压之下,归凯不仅完全抗住了压力,也成功让所管理的基金业绩持续出色。根据海通证券排名数据,截至2020年6月末,嘉实泰和近五年业绩排名偏股混合型基金业绩第3、嘉实新兴产业基金排名主动偏股型基金近五年业绩第1、嘉实增长基金排名近两年业绩第1,长期业绩突出。

基金经理需要哪些能力和技能

数据来源:海通证券,海通证券排名数据截至2020年6月30日,历史不代表未来。

任职的基金越多,管理的规模越大,持有人越多,归凯身上的担子越重。因为要不负持有人的信任、不负公司的托付、还要屏蔽外部噪音。

归凯是如何将压力化为动力的呢?这主要还跟归凯的个人经历有关。

✦ 归凯是名副其实的学霸,清华大学经济学硕士,在入职嘉实基金之前先后担任国都证券研究所研究员、券商自营的基金经理,2014年入职嘉实基金后,又成了管理海外资金的QFII基金经理。这些经历让他在面对市场变化时更加从容。

✦ 现在归凯管理着上百亿的基金,还是嘉实成长投资策略组投资总监,7月20日又将发行一只新品——嘉实远见精选两年持有期混合型基金(009795),工作强度不是一般的大。“每天我大概有40%的时间在调研,甚至更多。”归凯说,“基金经理应是社会观察家,通过研究才有机会了解这个世界是怎么运转的,才能发现价值并识别假象。”

而且基金管理从来都不是单枪匹马,更多要依靠团队的力量。

“一个好的平台对基金经理来说,非常重要。我把研究团队比作中场球员,基金经理就是前锋。一个好的团队能为基金经理提供非常多的机会,或者说传出非常多的高质量的好球,这样子才有更大的发展空间。”

据了解,现在嘉实施行的是主基金经理负责、团队作战模式,每个组有多名基金经理,每个人的研究背景不同,结合在一起能够互补短板,起到一个很好的效果。

心态好,内心更强大

其次说下心态:天堂还是地狱,关键在于心态。心态好的人从下跌中看到了加仓机会;心态差的人却在下跌中割肉离场。

归凯的心态非常好,“坐看云卷云舒,静听花开花落,任凭潮起潮落”。当所有人都在关注这个时点还能否入手时,这位“成长猎手”会不紧不慢地告诉你,基金买入时机与净值高低无关,以及要立足长期,寻找能够持续提升内在价值的好公司、好生意。在他看来,最近市场上涨得比较快,所以发生阶段性震荡回调是正常的。总体来说,对市场保持信心。

任尔东南西北风,咬定成长不放松

市场涨涨跌跌起起伏伏,投资热点也是频繁变化,目光短浅的很容易犯“多动症”。然而实践证明多动症就像毒药一样侵害投资马拉松。这些实力派基金经理又是怎么做的呢?

归凯坚信赚业绩成长的钱,很少参与风格或主题轮动。除非面临系统性风险,否则不做大的仓位操作,主要靠调整持仓结构应对市场风格变化。归凯的换手率一直远低于行业平均水平,嘉实泰和过去三年的平均换手率大概只有90%。

在归凯看来,投资磨练的就是人的心性,定力是非常重要的。市场每年都在波动,作为一个成熟的投资者,能够避免风格漂移,避免追涨杀跌,这些是最基本的要求。而且无论什么时候成长投资,都应该是资本市场最重要的投资策略。

基金经理需要哪些能力和技能

(*风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。嘉实远见精选两年持有期基金在投资运作过程中可能面临各种风险,包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。除面临一般基金的市场风险、管理风险、技术风险和合规风险外,还包括以下特有风险:锁定持有期内不能赎回的风险、资产支持证券风险、港股交易失败风险、汇率风险、境外市场的风险、股指期货风险等。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益或本金不受损失。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。)

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