增强指数型基金有哪些(增强指数基金大盘点)

增强指数型基金有哪些

由于增强指数基金既可以较好的跟踪标的指数走势,同时还能通过基金经理出色的主动选股能力或者量化模型策略来获取到显著的超额收益,所以深受不少基金投资者的喜爱。昨晚司令正好看到财富证券发布的一篇关于增强指数型基金的全盘回顾及现状分析报告,感觉对于正在思考2020年如何布局(包括定投)指数基金的小伙伴应该会有所启发,所以今天赶紧整理出重点信息并结合自己的一些体会供大家参考。

首先来解答关于增强指数基金,整体来看到底能不能跑赢普通指数的疑惑!截止11月27日,目前全市场增强指数基金共有158只,合计规模约860亿元,成立年限不满三年的占比高达66.50%,其中沪深300和中证500自然是最主流的品种。2019年新成立有40只,可见基金公司们正在加快增强指数基金布局的步伐。财富证券研究显示,所有样本的增强指数型基金的复权单位净值增长率中位值高于被动指数型基金5.91个百分点,相对业绩比较基准和标的指数收益率的超额收益分别高出被指数基金4.81 个百分点和4.65个百分点,整体来看超额收益明显。

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那么,增强指数基金相较于标的指数而言,年化波动率和回撤幅度情况如何呢?从中位值比较来看,增强指数基金年化波动率更小、回撤幅度同样也更小。另外,相较于宽基指数而言,一些热门主题型如食品饮料、白酒、医疗卫生、农业等增强指数基金的超额收益更加明显。以2018.11.28-2019.11.27为区间计算,年化收益率排名前五的增强指数基金依次是前海开源中证大农业增强、富国中证医药主题指数增强、长城创业板指数增强A、富国中证高端制造指数增强、银华中证全指医药卫生增强,另外从司令整理的超额收益对比来看,也是非常明显,其中富国中证医药主题指数增强和富国中证高端制造指数增强领先指数基准约30个百分点,银华中证全指医药卫生增强领先指数基准近28个百分点,长城创业板指数增强A领先指数基准也有约22个百分点。

增强指数型基金有哪些

另外,截止11月27日,158只增强指数基金自成立以来累计净值增长率排名前五的依次是长城久泰沪深300A、华安MSCI中国A股指数增强、易方达上证50指数A、申万菱信沪深300指数增强A、银华道琼斯精选A,可以看出指数增强基金不仅适合布局A股市场,而且还有布局海外市场的超额收益机会

增强指数型基金有哪些

有些小伙伴可能会疑惑,增强指数基金的投资能力到底体现在哪呢?主要来源于样本范围内的个股精选和权重占比的调整。司令以兴全沪深300指数LOFA(增强型)和华泰柏瑞沪深300ETF(普通型)三季报为例,可以看出两者在前十重仓股选择以及权重占比都有所不同,前者持有中国平安、中国太保、贵州茅台、招商银行、南京银行、新华保险、康弘药业、华域汽车、中国国旅、兴业银行,合计占比35.15%;而后者持有的五粮液、恒瑞医药、格力电器、美的集团、中信证券、伊利股份是前者前十大重仓股所没有的,另外合计占比也明显少于前者。

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好了,整体来看指数增强基金相较于普通指数基金而言仍“大有可为”,短期内可能不一定马上就能见到“疗效”,但是对于长期定投来说依然是不错的利器。当然,前提还是首先要能挖掘到长期主动选股或者量化能力较强的指数基金经理。

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