进入越南股市的基金有哪些(一只基金淘金越南股市)

进入越南股市的基金有哪些

越南超级大牛市,不得不服。

去年3月31日,胡志明指数报649点。短短1年多时间,该指数已经大幅攀升至1366点,累计涨幅高达110%。要知道,这可是大盘指数啊!

进入越南股市的基金有哪些

股指不断刷新历史高位,带动越来越多的投资者加速进场。6月1日,罕见的一幕发生了:

多头资金不断涌入银行、证券、石油等“热门”股,临近午盘时,市场成交额超过21.7万亿越盾(约60亿元人民币),交易额较前一交易日增加了14%。胡志明交易所因担忧成交量激增将影响到交易系统的安全,首次决定暂停午后交易。

2日交易所恢复正常,大盘继续上涨0.22%。再到今天,大盘继续大幅拉升,涨幅高达1.75%。

仿佛,胡志明指数的天花板是天空。

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一边厢,股市火爆得不行。另一厢,越南疫情越发失控,经济再遭重创似乎不可避免。

5月25日,越南新冠单日新增高达527例。一直到现在,每日仍然有数百例单日新增。过去20天,累计新增超过3000例。这非常夸张,因为过去1年越南单日新增基本在个位或者零的,堪称防疫中的“三好学生”。

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目前,越南发现超过7种变异病毒,包括印度和英国,新冠病毒扩散至越南至少30个省市地区。

疫情失控,势必会影响到越南经济的复苏。并且,在这波爆发之前,经济恢复并不太好。在爆发疫情之前的几年,越南GDP增速维持在7%-8%,成为亚太地区增长最为强劲的经济体。

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但最新宏观数据披露,越南经济增长仅为4.48%,想要恢复到疫情之前还有很长的路要走。叠加这波疫情爆发,经济基本面恐再遭打击。

货币政策层面,越南同样是保持极度宽松的状态。利率是市场最为关键的指标,从疫情前的6%左右大幅调低至4%,为过去20年最低的利率水平。

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可见越南股市能涨这么夸张,一方面是经济复苏,但最重要的逻辑仍然是泛滥的货币超发。这跟全球的货币宏观环境一致。

2020年,在低利率背景下,散户纷纷趁低位入市,这为市场带来了巨量增量资金。2020年,越南市场的交易账户新增了280万个,比2019年增长了17%,其中个人投资者是增长的主力。

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中国投资者想要投资越南股市,有一种捷径,便是投资ETF——天弘越南市场A。

该只基金成立于去年初,但表现却不俗。从去年3月底算起,累计涨幅高达104%,与胡志明指数涨幅大致相当,非常夸张。

今年以来,该基金已经上涨超过31%,远远高于沪深300的1.51%的涨幅。

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前10大成份股中,HPG持有股份最大,占比高达9.76%。该公司是越南最大的钢铁制造商,5月底还收购了澳大利亚的罗珀谷铁矿,估计储量为3.2亿吨。

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不过,HPG在历史上并不是持续大涨的牛股,周期性非常明显。过去1年多时间,大宗商品持续大涨,钢铁行业迎来了大年,该公司一度大涨超过300%。

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该基金第二权重股为MBB。去年3月低点至今,股价累计上涨超过200%。该公司是越南军队银行,具有99个分行,197个交易大厅覆盖越南的53个省份。2020年,MBB税前利润为10.688万越南盾,同比2019年增长6.5%,位列越南所有银行第6名。

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第三权重是Vinhomes——越南最大的房地产公司。截止2019年3月,该公司土地储备主要来自于重点城市,足够公司15年发展,是第二大竞争对手的20倍。

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去年低点至今,Vinhomes累计涨幅达到90%以上。但把时间拉长看,股价表现并不好,最新股价离上市之初还有一定距离。

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第4大权重为兴旺银行(VPB)。利润排名从2019年的第六位跃升至2020年的第四位,2020年的合并税前利润为13.0190万亿越南盾。该公司自从去年低点以来,股价累计上涨超过310%。

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第五大权重是CTG(越南工商银行),排名越南银行第二。该银行的税前利润达到16.45万亿越盾,比2019年增长40%。股价方面,该司去年低点至今,大幅暴涨超过200%。

综合来看,天弘越南市场A配置最大的是金融业,占比高达38.79%,其次是房地产,占比高达26%。

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越南正在走中国过去的老路,想必银行、地产行业还有一段非常美好的时代。

总的来看,天弘越南市场A是配置越南股市的一种手段。但缺点也较为明显。

第一,基金成立时间短,2021Q1基金规模仅为6.17亿元,存在成交流动性不足的问题。

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第二,越南大盘估值短短1年涨幅太大,估值处于历史最高水平,现在布局越南股市容易成为接盘侠。

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越南股市持续大涨,主要动力源于泛滥的流动性。但当下,美联储为首的央行收紧流动性的步伐越来越近了。

6月2日,美联储在一份声明中表示,美联储很快取消一项针对疫情期间的经济刺激措施——年底前将出售1370亿美元的公司债券和交易所交易基金(ETF)。

虽然美联储此次出售债务数额十分有限,但投石问路的意义不小。这是美联储实施超级量化宽松的政策后,首次开始尝试退出经济刺激措施,主动缩减购债,可谓风向正在发生变化。

6月17日凌晨2点,美联储FOMC的议息会议会出来,很有可能会有讨论缩减购债规模的事宜。另外,在这之前,6月11日至6月15日,就业数据和通胀数据就会披露,可能会影响FOMC的决策。这值得投资者高度关注。

美联储货币政策一旦转向,泥沙俱下,中小国家的股市将面临重大变局,自然也包括越南。

所以,不要看越南股市涨得欢,当前面临巨大风险,不宜盲目抄上家伙,满仓干。

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