成长型基金具有哪些优点(成长型基金的特点都有哪些)

(文章原标题: 什么是成长型基金

基金入门基础知识:成长型基金的特点都有哪些。成长型基金以资本长期增值为投资目标,其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。为达成最大限度的增值目标,成长型基金通常很少分红,而是经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资,以实现资本增值。成长型基金主要其股票作为投资的主要目标。中金网7月25日

成长型基金具有哪些优点

成长型基金的特点都 有哪些

1、选股注重上市公司的成长性

上市公司的成长性既可以表现为上市公司所处行业发展前景好,属朝阳行业,行业利润率远远高于其他行业的平均水平, 该行业在财政税收方面享受优惠或在其他方面受到国家政策的倾斜, 也可以表现为上市公司主营业务具有突出的市场地位, 亦或是由于兼并收购等资产重组行为导致企业基本面发生重大变化,企业经营状况发生实质性改善从而实现上市公司的快速成长。当前具有较高成长性的行业非高科技板块和生物医药板块莫属, 所以成长型投资基金在选股时也较为青睐上述两个板块的股票。

2、持股相对比较集中

成长型投资基金在进行分散风险,组合投资的同时, 对某些重点看好的股票也保持了较高的持仓比例。这一点基金安信和基金裕阳表现最为突出。从重仓持有的前十名股票占基金资产净值的总比例看,基金安信1999 年平均为52.75%,基金裕阳为50.36%,另外基金安信重仓持有的环保股份在1999年第四季度投资组合公告中,占基金资产净值的比例竟高达14.94%, 表现出持股的相对集中。

3、收益波动两极分化

从理论上讲, 成长型投资基金在获得较高收益的同时,也承担了较高的风险。一般来说,随着市场行情的上涨和下跌, 成长型投资基金收益波动性比较大。从单位净值变化上看,部分成立时间较短的成长型投资基金,净值变化幅度较大, 但是那些”老牌绩优”的成长型投资基金却能在强势中实现净值较快增长,弱势中表现出较强的抗跌性。如:1999年”5.19″行情股指在6月30 日见顶,而成长型投资基金却能在后来的振荡行情中创出单位净值的新高。

成长型基金又分为积极成长型和稳定成长型两种。积极成长型基金追求资本长期增值,但在目标选择上更偏好规模较小的成长型企业,风险高收益大。而稳定成长型则一般不从事投机活动,追求的是资本长期增值,以稳定持续的长期增长为目标。

成长型基金的中国现状

发展概况

中国成长型股票基金起源于封闭式基金,盛行于开放式基金。截止到2001年底,中国封闭式成长型基金数量达到16支,资产规模为219.3亿元。按照基金招募说明书的阐述,中国第一支开放式成长型基金为华安创新,成立于2001年9月,截止到2006年3月底,中国成长型基金规模达到795.7亿元,其中开放式成长型基金数量为42只,基金规模为512.1亿元。

一枝独秀

成长型股票基金投资于具有良好成长性和投资价值的上市公司,在股市上涨中业绩将居于股票类基金之首。根据中信标普基金指数,2006年以来中国成长型股票表现一直优于价值型股票,截止到2006年6月26日,成长型股票年初以来的累计收益率为56.92%,远高于同期价值型股票42.60%的累计收益率。相应的,成长型基金的收益率也居于股票类基金之首。例如,截止到2006年6月26日,成长型股票基金的收益率为56.92%,高于混合型基金48.15%的收益率,也远高于价值型基金38.57%的收益率。

发展机会

成长型股票基金致力于通过挖掘具有良好成长性和投资价值的上市公司,从而给投资者带来高额回报。因此,成长型股票基金取得优秀业绩的前提是市场上存在兼具成长性和投资价值的股票,而目前中国经济的发展和证券市场环境的不断改善使得这一前提得以实现。

中国经济的持续增长为成长型股票的不断涌现奠定基石。首先是产业结构升级和消费结构升级所带来的结构性增长,其次是中国城乡二元经济结构的存在将继续推动城市化进程,再次是中国经济全面融入世界经济体系分享世界经济强劲增长的成果。

投资于成长型股票的内在条件已经具备。随着中国经济的强劲增长,业绩持续增长的上市公司覆盖面较宽, 并且出现了一批业绩较快增长的上市公司。如果以2003年至2005年GDP的年均增长率10%作为标尺,那么在同时期,年复合净利润增长率达到GDP增速3倍以上、2倍以上、1倍以上的上市公司分别为246家、344家和495家,占A股流通市值的32.8%和43.1%和56.5%。

推动成长型股票基金高投资价值的其他因素。全球流动性泛滥和人民币升值预期下的资产重估,股改有利于上市公司价值的提高。

未经允许不得转载:波波理财 » 成长型基金具有哪些优点(成长型基金的特点都有哪些)

赞 (0) 打赏

觉得文章有用就打赏一下文章作者

支付宝扫一扫打赏

微信扫一扫打赏