社保基金投资的有哪些项目(社保基金投资线路图)

社保基金向来是A股市场“神枪手” ,一举一动备受市场关注。

据同花顺iFinD统计,截至6月6日,年内共有12家上市公司获社保基金走访调研。从调研的路径来看,被保基金“垂青”上市公司中,多数集中在高端制造、集成电路、医药生物等制造行业 ,这与今年的宏观政策也具有高度契合。截至今年一季度末社保基金持有533亿股A股,市值高达3778亿元,长线布局迹象明显。与社保基金稳扎稳打不同,基金的日子则呈现冰火两重天的迹象,既有头部公司继续“攻城略地”,也有中小公司苦苦挣扎,截至目前今年已经有13只基金募集失败。

社保基金一季度加仓18亿股

社保基金的投资风格相当稳健,从2010年以来的数据来看,在近10年里,社保基金投资收益总额超万亿,仅在2018年市场大跌的时候出现投资亏损,收益率为-2.28%,但相比当年上证指数下跌24.59%的表现来看,则是远远跑赢大盘。近10年间,社保基金投资收益率仅在2014年、2019年跑输大盘;2010年、2011年、2016年沪指跌幅均超过10%的背景下,社保基金均实现正收益。 据统计,过去近20年,全国社保基金的平均年化回报率接近10%,2020年的社保投资数据还没有公布,不过去年市场表现较好,社保基金的投资也应该水涨船高。

社保基金投资的有哪些项目

光大证券分析师秦波表示,今年一季度,市场出现大幅调整,但社保基金逆市加仓,持股数量(持股数量、持股市值均以A股流通股计算,下同)相比上一期增加约18亿股,持股市值增加约76亿元。社保投资风格稳健,偏好顺周期行业。从行业配置上来看,一季度社保基金对银行的配置比例超73%,高于险资和QFII基金对银行的配置比例,可见社保基金可以正确抓住行业估值修复、股价抬升的时间段。一季度社保增仓股前十和新增持股前十中,顺周期行业股票分别占8席和6席,新钢股份、巨化股份持股数量均较上期增加超4000万股,此外,宝钢股份获社保买入超1亿股。

全国社保基金理事会相关负责人曾表示,社保基金坚持长期投资、价值投资和责任投资理念,按照审慎投资、安全至上、控制风险、提高收益的方针进行投资运营管理,确保基金安全和保值增值。

前海开源首席经济学家杨德龙在接受21世纪经济报道记者采访时表示:“社保基金、证金、汇金等国家队,是真正的价值投资,不会受到市场情绪波动的困扰,可以真正做到高抛低吸。此前市场较为低迷时,散户都在观望,国家队则在大举加仓。在A股市场只有坚持基本面研究,坚持价值投资,投资者才能最终获得胜利。炒概念、炒题材等方式,往往难以获得好的投资回报。这一点在过去三年里已经有比较好的诠释,未来还将继续印证。”

基金行业马太效应明显

社保基金正在低位布局,不过备受市场情绪影响的基金则是冰火两重天。6月4日,民生加银基金发布公告,宣布“民生加银招利一年持有期混合型证券投资基金”募集失败,这支曾两度延长募集期的新产品最终还是告吹。根据基金公告,“民生加银招利一年持有期混合型证券投资基金”于去年10月26日获得中国证监会准予注册的批复,曾在今年3月24日和4月28日两次宣布延长该基金的募集期,但最终仍然募集失败。统计显示,这已是年内第13只募集失败的基金。按产品类别看,募集失败的基金中有6只债券基金、6只混合型基金和1只ETF联接基金,不难发现,马太效应明显,产品募集失败的多为中小型基金公司。在刚刚过去的5月,仅成立了55只新基金,这个数字创下了近一年的新低。

尽管大部分基金发行遇到困难,但今年以来新成立基金合计发行规模突破1.3万亿仍是不错成绩, 头部基金依然是“流量担当”,今年以来募集规模超百亿的公募基金数量共有17只。 全部都是来自头部公司,其中“易方达竞争优势企业”以216.29亿元的募集规模排名首位,“南方兴润价值一年持有”和“博时汇兴回报一年持有”紧随其后,募集规模分别为148.69亿元和147.19亿元。

除了公募之外,知名私募也是“掘金高手”。6月1日,高毅资本基金经理邓晓峰发售产品,100万元门槛,共100亿额度,半小时被秒光。不同于公募基金的配售,私募基金是“先到先得”。有代销渠道透露,认购量是募集量的三倍。热钱太多,大量投资人扑了个空。

上月末,东方证券资管旗下的东方红启恒三年持有基金开放申购,仅半日便吸引了近400亿元资金。

“开放式的基金难做的地方就在这里,规模总是忽高忽低,特别是市场出现较极端的行情时,规模会变化更大,虽然现在不少基金已经逐步开始走封闭的路线,但开放式仍是主流。今年由于波动较大,基金整体的募集情况不及去年,虽然头部公司依然光鲜亮丽,但是中小基金公司则是举步维艰,不少基金公司不但要面临募集失败的窘况,有些甚至还要被迫清盘。”华南一家私募公司的负责人对21世纪经济报道记者表示。

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