宜信股权母基金投资了哪些(宜信母基金廖俊霞)

12月8-10日,36氪在北京国际会议中心举办了「WISE2020新经济之王大会——崛起与回归」。本次大会是WISE大会的第八届,2020年也是36氪成立的第十年。在新资本分会场,我们邀请到了天使基金、VC/PE、市场化母基金、政府产业投资平台等各路资本方,汇聚了万亿级的创投资本,以「穿越季候风-金钱涌向哪里」为主题,聚焦投资策略、探索价值发现、前瞻市场未来。

宜信私募股权母基金管理合伙人廖俊霞出席论坛并发表题为“资本向善,母基金创造社会影响力”的主题演讲。廖俊霞分享了宜信私募股权母基金对标的基金投资中的社会影响力项目进行的相关调研,发现在投资策略里纳入影响力评价因素是长期投资价值理念非常好的延伸。从这次调研可见,投资回报和社会影响力可以做到双赢,义利并举是可以实现的。

宜信股权母基金投资了哪些

宜信私募股权母基金管理合伙人廖俊霞

以下是演讲实录,经36氪整理编辑:

今天会议的主题是“新经济、新资本”,我们觉得在“私募股权助力新经济”之外,还有一个非常重要且温暖的维度,就是“影响力投资”。影响力投资在国内属于比较新的概念,在海外这个词出现时间也并不长。到目前为止,全球影响力投资总规模大概是5000多亿美元,这跟整个私募股权行业相比并不是一个大的数字。

最近几年,国内“影响力投资”虽然被很多提及,但还没有大规模的发展起来。中国有一句老话叫做“达则兼济天下”,资本的力量在某种程度是可以被称作“达”的一方,我们希望发掘和展现私募股权通过长期资本在投资新经济、投资高成长企业的大方向和趋势下,还有其他哪些正能量?

基于这样的背景,我们撰写了《宜信私募股权母基金影响力评估报告》,聚焦“投资新经济,创造社会影响力”,并于近期正式发布。我们从去年开始搭建相关的评估模型,影响力投资和评价在海外已经有相应的模型和方法,但并不完全适用于国内现阶段的实际情况。基于此,我们在联合国17项可持续发展指标基础上,借鉴海外相对成熟的数据模型,结合中国私募股权行业实际的发展情况,我们选取了几个大的指标:

首先是GP的责任治理,这是影响力考察中的一个基础指标。其次是投资方向,我们倡导在私募股权领域,把资本投向未来产业、美好生活和永续传承等三个大的方向当中。

从去年到今年,我们面向GP总共发出了155份调研问卷,共收到69份有效问卷。首先和大家一起分享一下结论:

第一,在投资策略里纳入影响力评价因素是长期投资价值理念非常好的延伸。能够长期生存、可持续发展的优秀企业,能做成“百年老店”的企业,一定有其独到的社会价值、社会影响力。

第二,投资回报和社会影响力可以做到双赢,“义利并举”是可以实现的。

第三,长期来看,影响力投资的专业化运作会成为一种趋势。

从行业和阶段分布上,我们所调研的影响力投资项目主要分布在医疗、环保相关领域。从阶段上来看以早期项目为主。

这些都是什么样的项目呢?我和大家分享几个案例:

第一个案例是深之蓝,是一家从事水下智能装备研发与制造的公司,简单来说是做水下机器人的公司。根据国际劳工组织近期发布的预测,全球每年平均有278万人在工作中丧生,其中13.7%,也就是超过 38.75万人死于工作事故,每年非致命工伤影响大约3.74亿工人。保护劳工权利,推动为所有工人创造安全和有保障的工作环境,成为全球可持续发展目标之一。深之蓝提供的机器人可以在极为恶劣的水下环境中进行作业。2018年,重庆万州公交车坠江事件可能大家还有印象,因为长江这一河段水流湍急浑浊,车辆坠落处江水极深且水况复杂,潜水员搜寻难度极大、危险系数极高,在异常恶劣的环境下,深之蓝水下机器人到达现场,下水后不到半小时的时间,就在下潜65米后成功定位到了坠江车辆。

第二个案例是云天励飞,主要技术之一为AI人脸识别。在中国,每年全国走失老人约有50万人,平均每天就约有1370名老人走失。每年的失踪儿童大约有7万人,而能够找回来的孩子大概只占失踪儿童总数的5%左右。在智能终端人脸识别领域,云天励飞推出了全球首套动态人像识别系统-云天“深目”,实现“亿万人脸、秒级定位”。自2016年在深圳上线以来,它协助警方找回了400多名走失儿童和老人,采用区域的路面接触性“两抢两盗”警情年均下降超过50%。

第三个案例是爱博诺德,主要提供用来治疗白内障疾病的人工晶体。据世界卫生组织相关文献记载,白内障是全球致盲率最高的眼病。目前全球39%的盲人和25%的重度视力障碍患者致盲患病的原因都是因患白内障但未能及时治疗。据统计,目前世界上大约有一千八百万人因白内障而致盲,另有一亿白内障患者需要通过手术来恢复视力。爱博诺德积极响应国家“精准扶贫”号召,多次以捐赠产品方式支持云南省“镇彝威”革命老区、河北省蠡县、甘肃省甘南藏族自治州等国内贫困地区开展白内障“复明工程”。

2015年至今,爱博诺德还密集参加国家针对非洲和亚洲“一带一路”沿途国家的“光明行”医疗援外项目,爱博诺德制造的人工晶体也给包括非洲纳米比亚、喀麦隆、科摩多、苏丹、刚果布和亚洲的巴基斯坦、柬埔寨、斯里兰卡、老挝、缅甸等20多个国家的白内障患者带来光明。

这些都是母基金间接投资的具有社会影响力的典型案例。那么这些项目的回报水平怎么样?从投资成本角度来看,母基金这次调研的所有社会影响力案例的总投资成本占标的基金总规模的比例大概是5.3%,现在账面价值已经占到了这些基金总账面价值的8%多。从这个简单数据就可以看出,从账面回报水平的角度来看,社会影响力相关的项目是超越平均水平的。

从这次的调研来看,第一,能看到大家对影响力投资的事情越来越关注,在中国,大家的这种公共意识、希望社会更美好的意识越来越强。第二,我们希望可以通过母基金的方式,不仅是把机构和高净值客户的资金投向新经济,也可以通过这样的方式传导影响力投资“资本向善”的理念。

最后,我们也倡议在私募股权领域的基金们在追求卓越投资和财务回报的同时,将视角也更多关注和投入影响力投资领域,更加重视社会效益的方面,能够实现“义利并举”,用资本的力量推动社会更美好。

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