港股指数基金都有哪些(港股几大指数基金选择对比)

2019年倒数第二个交易日,反弹先锋券商带领下,股指华丽上演V型反弹。市场人气回升,成交连续两日破6000亿。

此前,我是明确喊的春季攻势号角提前吹响,并多次说暂时不要轻易下车,这么一涨,踏空的人就更加难受了。券商的异动再次应证春季反弹真的已提前开启。

策略还是左右低估价值(大金融地产),右手积极成长(科技:5G/新能源汽车/传媒)。

而昨天白酒股的卷土重来,古井贡酒涨停、泸州老窖上涨5%,似乎也表示明年一季度的业绩并不弱,估值虽修复但白酒还可以继续赚业绩确定性的钱,高端白酒仍值得关注。

之前回顾过2019年主要资产的表现,相信大家对均值回顾有新的感受。在去年都悲观的时候,A股却迎来收获大年,大部分资产绝地反击。投资中,逆向思维、均值回顾被演绎得淋漓尽致。

在投资上,我相信好东西是能经的起时间的考验,今天就和大家再探讨一个打折的机会。

港股指数基金都有哪些

其实之前已经说过,性价比极高的机会——港股。上图可以看到,今年A股成绩反转,但种种原因下,港股恒生指数仍然垫底。就如去年底A股打骨折一样,港股这么惨不会一直持续下去,现在也是打折中。我比较看好2020年弹性机会。

AH股溢价指数,就反应A股相对H股贵多少。比如说125,代表的是A股平均比H股贵25%。相当于在港股七五折可以买到A股同样以及公司股票。

一般情况下,平时AH股溢价指数,正常范围在110-120之间。也就是如果港股市场打折低于8折,那么很多钱就去去捡便宜,之后大概率是H股的收益高于A股。

港股指数基金都有哪些

如今,AH股溢价指数达到131,相当于六九折,这是一个非常有诱惑力的价格了。

知道打折,但关键问题是,下手买哪个呢?如何上车?

之前说过港股标的选择三个思路:

1、高股息率且低估值的资产,比如银行、非银、地产龙头等低估值资产。

2、AH股溢价高的资产,获得流动性溢价。

3、大陆优质标的,香港市场独有资产。

不过,很多人并没有港股户,如果借用沪股通这个绿色通道,则需要50万的门槛,所以借道基金投资港股也是个省心选项。

今天先来说说,如何通过被动指数基金配置港股。

1、港股市场上的指数主要是以下这几只:

1)恒生指数:包括港股本地股票和内地的H股。对标A股的上证综指。

2)港股中小:主营业务在内地的中小盘上市公司。对标A股中证500。

3)港股大盘(恒生中国25):主营业务在内地的大盘股,跟H股指数很相似。对标A股上证50。

4)港股本地:主营业务在港股本地的大盘股。

5)恒生中国企业指数(简称国企指数、H股指数):主营业务在内地的上市公司。

除此之外就是港股一些行业指数,比如金融、地产、公共事业等行业是港股市场大头兵。

港股指数基金都有哪些

上面我们谈到了,港股市场2020年给的主要是被市场错杀的机会,如果说港股市场当地股票业务受到影响,那么H股属于被冤枉的。因为主营业务在大陆,这么看,恒生国企指数估值修复的空间更大;而香港本地股则需要再看业绩修复情况,并且存在一定不确定性。

所以,投资港股指数,宽基类比较推荐恒生指数和恒生国企指数。如果你更喜欢大蓝筹,也可以考虑恒生中国25指数。

前两只指数都是市值加权类指数,选择了流通市值最大的50支股票,区别在于选股范围是否包含香港本地股。恒生中国25则是标的选择自由流通市值最大的25支股票,可以说是优中选优了。

感受下,两者前20大重仓股的差别。

港股指数基金都有哪些

2、再来看看跟踪它们的基金如何选。

首先,看一下跟踪恒生指数的几支基金。

港股指数基金都有哪些

前两支是华夏基金的,一个是QDII,一个是通过港股通直接购买的被动指数基金,可见华夏基金在恒生指数的规模优势较为明显;后两支分别为汇添富和南方的,规模就比较可怜了。

但是选择指数基金,一定要看规模,一是决定流动性,一是可以平摊费率等。尤其是投资非A股市场,如果不能有效申赎,对于资金的时间损失成本更高。

从持仓结构来看,华夏和南方的机构持仓占比较高,汇添富则主要是个人持仓。

港股指数基金都有哪些

从净值表现来看,华夏恒生ETF表现最优。

港股指数基金都有哪些

其次,我们再来看一下,跟踪恒生国企指数比较主流的四支基金。

其中前三只都属于QDII基金,这类基金效率稍微差点,因中间需要换汇,也容易产生跟踪误差。平安的港股通恒生国企指数,则走绿色通道,效率高于QDII基金。

港股指数基金都有哪些

从规模来看,其中易方达的H股ETF规模优势非常明显。从持有人结构来看,其中易方达H股ETF,银华恒生中企和平安恒生中企ETF的机构持仓占比比较高。嘉实恒生H股的个人占比较高。

港股指数基金都有哪些

从业绩来看,易方达H股的超额收益比较明显,基本没有跑输指数的情况。我们可以看到这四只基金的净值表现差异还是比较大的。

这里有一个小知识点分享给大家,因为监管层有要求,为了防止关联交易,基金不得购买基金托管行的股票,这也是为什么在嘉实恒生H股的持仓中找不到建设银行的影子了。

港股指数基金都有哪些

最后,我们来看看跟踪恒生中国25的基金。目前只有2017年成立的,华宝港股通恒生中国,基金规模2.39亿,机构持仓73.48%。

港股指数基金都有哪些

总之,投资港股市场基金相较于A股,会更麻烦一些,主要分为QDII和港股通通道的被动指数基金,QDII效率低一些。主要标的就是上面这些。

打折时就看你敢不敢下手了。

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