基本养老保险基金有哪些(关于基本养老保险)

基本养老保险是目前我国养老体系中最主要的组成部分,上班族缴纳的社保中的养老保险就属于基本养老保险。社保的操作非常简单,每个月以工资为基数缴纳养老保险,退休后国家按月发放养老金。那么基本养老保险本身有什么特点呢?

一、投资收益较低

关于基本养老保险资金的投资,2015年8月,国务院印发《基本养老保险基金投资管理办法》,规定了基本养老保险基金的投资范围,其中投资股票和偏股类基金的比例,不得高于养老基金资产净值的30%。

基本养老保险基金有哪些

数据来源:基本养老保险基金投资管理办法,好买基金研究中心整理

而从实际操作情况来看,养老保险基金的投资运营一直采取十分审慎的态度,绝大部分资金都放在财政专户里享受银行一年期利息,投资收益率较低。如果用一年期银行的定期存款利率来大致估计养老保险基金的收益率,2000年至2019年近二十年的平均收益率约为2.33%,与同期的物价指数相比,实际收益率较低。

二、缴费基数不实,缴费率过高

我国目前基本养老保险理论的缴费率为28%,也就是企业缴纳 20%,个人缴纳 8%。就企业层面来看,加上其他的医疗保险、失业保险等,企业的缴费率比较高。

不过国内基本养老金缴纳时的缴费基数与实际工资并不完全挂钩,导致缴费基数不实。主要原因是在基本养老金的缴纳环节,部分企业选择低基数缴纳甚至不缴纳,尤其是小型的私营企业。

具体从数据上来看,我们可以逐年比较人均缴费与上年度平均工资情况,可以看到自2013年开始实际的缴费率在16%-17%的水平,与规定的企业账户 20%+个人账户8%相比差异明显。

基本养老保险基金有哪些

数据来源:Wind

三、个人账户的“空账运行”

我国的基本养老保险制度采取了“统账结合”的筹资模式,也就是统筹账户+个人账户的模式,统筹账户采用现收现付制,也就是现在缴纳的养老金供养了现在退休的人。个人账户采用完全积累制,自己缴纳的钱自己用。这个我们在第二章详细讲过。但是这个制度在运行的时候存在一些问题:

第一个是转轨成本的问题。所谓转轨成本主要是指在养老保险制度改革时没有补缴历史债务,使得一部分人没有缴纳基本养老保险或者仅缴纳了部分,但是在退休后可以领取养老金,这样就导致中国养老金存在很长时间的转轨期以及很重的历史债务。

第二个问题,在历史债务等因素的干扰下,基本养老保险资金很难做到严格的“分账管理”,而是“混账管理”,也就是允许社会统筹资金和个人账户资金相互调剂使用,没有坐实个人账户,许多地区的个人账户资金被调剂到统筹账户,用当代投保人的钱保证当期养老金的发放,这样就造成了个人账户的空账问题。

总结

本养老保险虽然覆盖面较广,但仍然存在投资收益率低,缴费基数不实,个人账户的“空账运行”等特点。第一支柱基本养老保险的情况就介绍到这里,下节课我们聊聊企业年金。

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