可定投的指数基金有哪些(当下适合定投的指数基金)

可定投的指数基金有哪些

上周一发布的《越跌越好,现在是“定投”的黄金期(2018年9月10日记)》里。说明了当前全市场的整体估值处于低谷的黄金区域;从1995年至今,现在的市场无论是PE还是PB,均处于历史大底区域。

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从上图全市场PE/PB两张走势图能清楚的看到,能比现在行情还要差的时间,PE方面只有2005年、2008年和2012年,PB方面只有1996/2005/2008和2012年;

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而上述的几个年份,历史k线的走势来看,均是一轮牛市行情的起点,也是上一轮熊市行情的末点;

现在的市场估值已经和2012年相差无几。即使后面再往下杀,也能百分之百肯定当前市场的低估状态,极度具备指数基金投资价值。行情虽差,但却是“投资指数基金”的美好阶段;

几年后回过头来看,现在市场的估值,必定处于微笑曲线的底部区域。

按照一轮牛熊的阶段性涨跌幅计算,从微笑曲线底部起来,涨个两三倍是轻而易举的事情。

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当下处于微笑曲线的黄金区域,重要的不是别的,就是选择一个极度低估的指数基金。

这就是今天要介绍的品种——中证500指数基金。

现在开始正文

(1)寻找最好标的

现在的市场,对标市场极差行情2008年;

因为现在市场的估值已经和2012年相差无几;瞬间就可以击穿2012年的最低估值。加上宏观市场(内部和外部)的不确定。

所以这里用历史上极差的情况去横向比较现在市场的估值状态。究竟2008年全球金融危机下的市场估值,比现在还高多少?也就是说,现在市场就算再差,跌倒2008年的低估值区域,极端情况下还能跌多少?

答案是:

1、全市场指数 跌28%左右;

2、沪深300指数 跌26%左右;

3、中证500指数 跌17%左右;

4、中小板 跌43%左右

5、中证1000指数 跌30%左右

6、恒生指数 跌 26%左右

7、标普500指数 跌53%左右;

数据一目了然,假如说市场继续下杀,对标2008年市场的极度低估状态。最先见底的就是全民皆知的中证500指数。

这是当前中证500指数在估值最明显的优势→极限跌幅空间更低。

(2)中证500指数自身估值,历史数据纵向对比

为了数据的客观性,这里用混动市盈率(PE-TTM)的算术平均值、等权平均值、加权平均值分别进行数据对比,力求客观公正。

PE-TTM(算术平均值)

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PE-TTM是指混动混动市盈率,也就是图中的波动走势图。PE-TTM这个指标相比静态市盈率PE和动态市盈率的PE更加客观和公正。

图中横坐标是时间,从2007年1月开始至2018年的今天,供给历时约11年的时间。纵坐标是混动市盈率的数字大小,代表混动市盈率(PE)的高低。

图中的情况一目了然。中证500指数的混动市盈率已经跌破了2012年的最低值。整个约11年的时间里,只有2008年的大熊市的估值比现在还要低。

PE-TTM(等权平均值)

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PE-TTM(加权平均值)

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同样的,等权平均值和加权平均值反应的情况也是一样,中证500现在的估值,从2007年开始,整个11年的时间里,只有2008年金融危机的时候,比现在的估值低。

换算成PB(加权平均、等权平均、算术平均)的结果也是一样,现在的估值比2012年还要低。只有2008年的估值比现在低。

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这就是中证500的第二个优势→跌的更多,估值更低。更容易见底,更容易反弹,更容易企稳。

(3)中证500的正常波动区间;

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上图是中证500指数的混动市盈率PE的高估/平均/低估 通道走势图;

中证500指数的混动市盈率常年保持在45倍左右;

高估区域常年保持在65倍左右;

低估区域常年保持在35倍左右;

而现在中证500指数滚动市盈率算术平均的PE是25倍左右。

明显处于低估值区域。从2017年至今,只有约1.16%的时间比现在的估值低。这个时间段就是上面说到的2008年金融危机的大熊市底部。

综上所述:

横向对标全市场的各大指数(上证50 、沪深300、全市场指数、中证1000);和纵向对标中证500指数的历史表现。均表明当下最适合投资的指数品种是——中证500指数!

(4)中证500指数的对应基金品种

1、南方中证500ETF(代码:510500)

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这是一个只古老的基金品种,最明显的特点是和中证500指数的走势图几乎一波一样。是一只几乎完全仿照中证500指数成分股配置的基金。有点在于规模大,流动性最好。

细节方面

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南方中证500属于场内基金,场内基金的意思就是可以直接在交易软件上买到。和买股票的方式一样,直接输入代码,买入就行了。因为的被动型指数基金,手续费都很低的,没有印花税等额外手续费。

它的优先是几乎完全复制中证500指数的走势;

2、建信中证500指数增强A(全名是:建信中证500指数增强型证券投资基金)

代码:000478

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建信中证500指数增强A基金最大的特点,相比于南方中证500ETF基金更加主动。基金管理人可以更加主动的提高成分股的权重,或者打新,股指期货套利等行为。

增强的意思就是通过基金管理人,主动性的配置资产,达到超越指数收益的目的。图中建信中证500增强A的走势图,也明显高于中证500指数。说明基金管理人达到了增强的目的。获得了额外的收益。

细节方面

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100元就可以开启定投起点。持股期间越长,赎回时候的费用越低。例如持股期限在2年以上的话,赎回的费用是0;持股期间小于6天的话,赎回的手续费高达1.5%;另外这是一只场外基金,购买的渠道有很多,例如天天基金、蚂蚁金服或银行渠道等。

这两只基金,都是直接对标中证500指数建立起来的基金。规模较大,流动性好。是我认为当前最合适的基金品种。

基金收益高低的核心逻辑是中证500指数的走势,南方中证500ETF和建信中证500指数增强A各有各的优先,风险偏高的首选增强A,风险偏低的首选南方中证500ETF。

总结:

指数基金是绝大部分普通投资者财富配置过程中的核心品种之一。最大的优点在于:长时间看,低估值区域投资指数基金的成功率极高,财富增值速度快,获利预期高,风险极度低。是家庭理财的好帮手。

今天分享的中证500指数基金系类,主要的逻辑是通过中证500指数从低估值买入,到高估值卖出的过程。吃的的估值波动的差价。这个差价我认为成功率是极高的,我是肯定要搞。

另外指数基金还有一种常见的模式:低估值+分红派息;吃估值波动差价的同时,获得分红收益继续再投资,这种模式常见于“养老基金”系类中。也是非常不错的指数基金系类。后面我们再来慢慢接着聊。

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