银行理财产品净值化转型困难重重(理财产品难以净值化)

银行理财产品净值化转型困难重重

4月24日消息,2017年银行理财产品收益率上升,但产品规模扩张却在放缓。一方面是监管的加强,另一方面是理财市场激烈的竞争。净值化转型已成为2018年银行理财产品必须跨过的一道坎。

根据融360的检测数据,上周(4月13日-19日)银行理财产品平均预期年化收益率为4.84%,连续三周呈下跌状态。

今年3月下旬的中央全面深化改革委员会第一次会议上,资管新规获得通过。作为资管产品占比最大的银行理财,开放净值化转型也已成为必然趋势。银行对此不无信心,体量已达30万亿元的银行理财遇到“大船难掉头”的困境,投资者凭信任购买理财的习惯,让银行在打破刚兑方面遇到极大阻碍。

伴随着资管新规落地进行倒计时,银行开放净值型理财的占比逐渐走高,而保本型理财正在逐步萎靡。在2017年以前,3个月内的理财产品占比最高,但资管新规要求今后银行将不能发行3个月以内的封闭式理财,为了迎合要求,今年3个月内理财产品发行量逐渐减少,6-12个月理财产品目前成为主流。

所谓理财产品净值化,就是不给理财产品定预期收益,而是像基金那样按净值申购、赎回,不保证客户的收益。

但有业内人士指出,在实际操作层面上目前大多数产品还是伪净值产品,由资产收益平均摊至每日,会导致产品净值均匀变动,无法真正暴露基础资产风险特征。

这样做的原因很大程度上还是源自投资者的压力,银行理财产品真正“净值化”最大的困难仍然是转变投资者的思维。

从银行的角度来说,对投资者做到充分的信息披露和对应的风险匹配告知,有大量的工作要做,短期难度也很大,且同期的业务不能耽搁,目前需要解决的最大问题就是过渡期的均衡。

经过多年突飞猛进后,银行理财产品已不能像过去一样快速发展了。过渡期需要相对平稳又要让部分风险真实暴露出来,这也需要各金融机构不断努力,理论上大机构的抗压能力更强,更有能力发展更大范围波动的产品,但如果没把握好度,在网络时代也会对公司声誉造成重大影响。

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