商业银行理财业务本质上是自营(银行理财业务与自营业务的异同)

终于说到银行的中间业务了。

还记得吗?中间业务即是不体现在银行资产负债表里的业务。它主要包括

  1. 支付结算业务
  2. 银行卡业务
  3. 理财代理类业务
  4. 担保类业务
  5. 承诺类业务
  6. 交易类业务
  7. 基金托管业务
  8. 咨询顾问类业务
  9. 其他业务

中间业务说白了,是银行无需动用自己的资金,只是依托业务、技术、机构、信誉和人才等优势,以中间人的身份代理客户承办收付和其他委托事项,提供各种金融服务,主要目的是收取手续费。

这篇文章,先来介绍理财业务。

在介绍理财业务前,了解一下资产管理业务。

资产管理业务最根本的依据是2018年4月23日的《关于规范金融机构资产管理业务的通知》(以下简称:资管新规)。

资管新规里规定,资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托,对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。

那资产管理产品就自然对应:银行发行的理财产品,信托公司的信托计划,证券公司、保险资管公司等机构发行的资管计划,基金公司发行的基金产品。

所以,银行的理财业务是被包含于资产管理业务之内的。

银行的资管业务就是银行的理财业务,不要被说蒙了。把基础概念搞清楚,做起业务才不会云里雾里。做业务也不要追求高精深,把最简单的业务模式做熟练,许多复杂的业务都会回归到这里的。

那我们的银保监会又在资管新规的框架下出台了《商业银行理财业务监督管理办法》。

银行都要完全遵照这个办法执行。

这个办法的几个重点要求,我在《如何学习新业务,这是我听过最好的方式》里,特别说过。监管要求银行的理财产品:

  • 1.打破刚性兑付,以后不会再有保本理财,全是非保本;
  • 2.穿透监管,向上穿透投资者,向下穿透资产。监管要知道谁买了这期理财,理财资金又投向哪里去了。
  • 3.期限错配,理财产品发行多长时间,就要投相应期限的资产。

之所以把理财业务放在第一个讲,是因为理财业务和自营业务(同业业务)有许多的异同,有对比你就更容易了解。

特别在一些中小银行,自营业务和资管业务在一个部门里,再分设两个二级部门管理。至于为什么还要分设两个部门,是因为监管规定了银行自营资金与理财资金一定要独立管理,独立经营。

自营业务和理财业务到底有什么异同呢?

现有业务模式相似

自营业务是银行使用自有资金(还包括借来的钱),将其进行投资从而获得收益的业务。

银行理财业务指的是银行通过发行理财产品募集资金,将其进行投资从而获得收益的中间业务。

总体来说,自营业务和理财业务都是先有负债,然后再投向资产,通过这之间的差价获取投资收益。

资金来源不同

自营业务和资管业务最大的不同,在于它们的资金来源不同。

自营资金主要来源于银行的自有资金,银行的负债和权益都属于这个范畴。

银行负债包括存款、同业负债或其他负债。同业负债可以通过同业存放、发行同业存单或者卖出回购等几种方式获得。

银行权益就是我们所说的所有者权益。

理财资金比较单一,就是银行通过发行理财产品募集来的资金。

所以银行资管业务规模大不大,取决于理财产品卖得好不好。

资管部门和理财销售部门可谓是资管业务的两端。一个是产品设计部门,一个是产品销售部门。

资金投向不同

自营业务和资管业务做得好不好,就要看它们资产投得好不好。“好”的标准是在风险一定的情况下,取得最大化收益。只有资产端(资金投向)的利率大于负债端(资金来源)的利率,那么银行才会有利可图,才会主动去做投资。

在实际操作中,理财资金的投资范围要大于自营资金。

这部分内容,很多银行人都弄得不是很清楚,下一篇重点讲讲。

对银行资产负债表的影响不同

自营业务因为是银行自己的钱,所以一举一动都在资产负债表里体现。

理财业务实质上是代客理财,购买理财产品的投资者要自行承担投资风险,银行自身不承担风险,所以不影响银行的资产负债,也不体现再资产负债表里。但这么说也不完全对。

因为理财产品分为保本理财和非保本理财。保本理财的投资风险就需要银行自己承担了,所以这部分还是会体现在资产负债表里。

但是从资管新规打破刚兑开始,以后保本理财会消失(资管新规规定的最后期限),最后市面上就不再有保本理财。那么理财业务就完全不体现在资产负债表里了。

说到这,相信你对银行的自营业务和理财业务有了基本的认识。

自营业务和理财业务,要想真正了解还不容易。它们涉及的业务种类繁多,且更新快,还要实时跟着监管政策走。

所以路漫漫其修远兮,吾们将上下而求索。

最后我想强调一下。现在许多存量的理财业务,和自营业务的模式相似,都是以固定的利率吸收负债,然后以更高的利率投资出去,赚取差价。实际上这是理财业务之前的模式,是现在还存在的模式,但是是监管想要改变的模式。

现在,监管就是要理财业务净值化,真正实现代客理财的意义。那以后业务模式上和自营业务就有了本质的不同。

下篇继续说。

商业银行理财业务本质上是自营

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