银行接管后理财(银行理财到底怎么买)

一点建议

1.买还是不买银行理财,在哪个银行买,买什么样的理财,是由你的风险偏好决定的,它不随银行改变而改变;

2.X商银行出事,是船底最烂的那根钉锈掉了,它不代表其它钉子也是同样状态,但处于相似境地的“钉子”,你需要格外小心;

3.选择预期收益,其实就是选择跟收益过不去,还是跟本金过不去;

4.银行还是银行,若你多年都依赖银行理财,也不需要突然舍弃银行;

5.但是现在买银行理财,脑子里有些东西需要拎拎清了。

我没买包商银行的理财产品,这事跟我也有关吗?

中小银行的理财产品还能不能买?

买什么样的银行理财才能放心?

自从上周包商银行被接管消息爆炸之后,关于银行理财,这直击灵魂的三连问,想必让很多朋友感受到了深深困惑。

老娘舅对此提示三个重点:

1.包商银行被接管是因为“严重信用风险”;

2.总负债里有近一半是同业负债;

3.这家银行还被称为“非银之友”,因为经常给非银机构仗义输出所以很受业内感激。

什么意思?

让老娘舅普及20秒银行业务:银行是提供存贷业务的中间机构,如果放出去的贷款收不回来,或者买进来的债券到期无法兑付,就是发生了信用风险。

而“严重信用风险”,就是前十大借款人里有一半可能还不上钱。

这几年里,包商银行踩雷宝塔、踩雷金立,中国裁判文书网上与包商银行有关的诉讼案件多达上万条,涉及贷款、担保、保证、追偿等,其中刑事案由有250份……也就是说,早在被接管之前很久,包商银行就已经百病缠身了。

相信屏幕前的你一定震惊了:

发生这么大的信用风险,储户和理财产品投资人的钱还能回来吗?

储户能,但是理财产品的持有人就要看了。

中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会负责人就接管包商银行问题答记者问时这样答复:

  • 接管包商银行是为了“保护存款人和其他客户合法权益”,托管的目的是保障包商银行正常经营,各项业务不受影响;
  • 人民银行、银保监会和存款保险基金对个人储蓄存款本息全额保障,个人存取自由,没有任何变化
  • 接管后,包商银行个人理财各项业务不受影响,原有合同继续执行,无需重签。

为什么“个人存取自由”就是储户没事,而“个人理财业务不受影响”却不代表投资者没事?

因为“业务不受影响”,不代表底层资产安全。

让我们再说说第二条,“总负债里有一半是同业负债”是怎么回事。

老娘舅这里有一张天风证券2016年做的一张表格,既解释了银行理财的资金是怎么流动的,又说明中小银行为什么有更高的同业负债比例:

银行接管后理财

相比网点众多的国有大银行或大型商业银行,中小型银行要靠招揽储户来壮大资本规模是比较难的,所以一个思路是向同行提供更高收益,让同行把他们的钱都放到我这儿来——这就是“通过同业存单进行主动负债,来迅速扩大规模”的思路。不得不说,2015年以来的宽松环境也给同业负债提供了爆炸式跨越的机会:2015年初才不到1万亿规模的同业存单,到目前已经突破10万亿。

银行接管后理财

而包商银行,就是冲在第一线的中小银行之一:从2016年后,包商银行主要靠同业资金维持流动性,其同业存单利率高于市场一般水平。根据该行同业存单发行公告显示,2018年三季度该行负债总额为5034亿元,其中吸收各项存款2293亿元,同业负债(含同业存单)为2211亿元,超40%的占比超过监管规定的三分之一。

而拿到同行的钱之后,还得投出去,获取更高的收益才能覆盖成本。于是乎包商银行更青睐非标资产也就不足为怪了——谁让非标资产收益更高呢?

在2016年年报中,该行披露次级、可疑、损失类不良贷款金额分别为8.35亿元、9.87亿元、8.18亿元。

到了2018年,索性2017年报都不披露了。

今年4月30号,2018年年度报告继续不公布。

不到一个月,包商银行被接管。

一夜之间,大家都知道了,包商银行这个模式玩不下去了。

银行接管后理财

一夜之间,那些迟迟不披露年报的银行都可疑了起来——

银行接管后理财

根据《证券日报》记者梳理,截至目前共有18家银行发布了2018年年报延期披露的公告,其中既有股份制银行也有城商行和农商行,其中农商行数量占比最多,高达11家,大部分事小型地方银行,也包括一家全国性股份制银行——恒丰银行,该行不但2018年年报将延期披露,其2017年年报至今仍无影踪。跟包商银行如出一辙。

不仅如此,债市也弥漫起了山雨欲来的土腥味儿——

银行接管后理财

正如天风证券2年前写道的:

资金经过同业链条传递后,终端资产收益还是来自债市。

此前债券处于牛市中时,资产端的预期收益率中蕴含了一定程度的资本利得与杠杆收益成分,此时同业理财收益率可能仍高于同业负债成本,同业杠杆仍在提升,但市场已处于相对不稳定状态。

同业负债成本(同业存单利率)出现明显上行时,将使得难以承受高负债成本的机构逐步退出发行市场,发行需求降低。另一方面债市在缺乏资金推动后出现明显下跌,资产端预期收益率开始明显调整,进一步与负债成本倒挂,加速金融体系的去杠杆。

银行接管后理财

具体到大家的银行理财怎么买这事上吧,大家做好这样几个心理准备也就够了:

1.一段时间里都别指望高收益的银行理财产品了,接下来也是银行“夹着尾巴做人”的时间;

2.年报都不能及时披露的银行,不买它的理财产品为好;

3.前段时间风头比较健的XX城商行、XX农商行,都和包商有着同样的资本金覆盖不足的问题,它们是距离火场较近的,建议大家谨慎为上。

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