基金多少类型(基金的6大常见分类)

很多新人朋友刚接触基金,可能会有这样的疑问:

为什么一支基金既是公募基金、又是指数基金、又是股票基金呢?

这些分类怎么那么多呀?

我买的基金是哪种?

甚至有些买了几年基金的朋友也不清楚,一不小心就按照 A 类基金的操作方法去操作 B 类基金,结果得不偿失。

我在买基金时也曾经有这些困惑,所以决定梳理出来,希望对大家有些帮助。

ps:为了避免长篇大论(但依然比较长[捂脸]),每一类的解释都会尽量精简,可以在最短的时间从整体上有个了解。

基金分类的维度比较多,而每个维度下,可能还有二级分类。

就像我们对人群分类一样,可以按性别、又可以按年龄分、也可以按职业分…等等。

下表我先简单的进行一个汇总,接下来逐个了解。

基金多少类型

一、按照募集方式来分

按照基金的募集方式,可以分为公募基金、私募基金

简单的理解就是:公募基金一直是公开发售的基金,大家都可以买,一般买入门槛很低,甚至一块钱可以参与了。

而私募基金就是非公开发售的,不是所有人都可以买的,一般门槛比较高,几十万上百万起。

公募基金和私募基金还有其他的不同之处,可以参考下面的表格(也可以直接略过)。

基金多少类型

因为公募的范围更广,是我们大部分人投资的类型。所以接下来的内容都针对公募基金

二、根据资产类别分

这可能是我们最熟悉的分类方式了,基金数量有很多,不过主要投资 3 种资产:股票、债券、货币工具

根据各类资产买得多还是买得少,基金又可以分为:货币型、债券型、股票型、混合型。

1.货币型基金

货币基金,主要投向短期货币工具,如央行票据、商业票据、银行定期存单、短期企业债券等等。特点是风险低,取用灵活。我们最熟悉的余额宝,就是货币基金。

严格来说货币基金也有风险,但由于其投资的标的风险都较低,目前还未出现过亏损的情况。

2.债券型基金

债券型基金,就是主要投资债券的基金,资产 80%以上要投资于债券,也可以有一小部分资金投资于股票市场、可转债、打新股等等。

债券的借款人有中央政府、地方政府、金融机构、上市公司、企业等等,不同的借款主体,因为信用等级不一样,所代表的收益和风险也是不同的。

基金多少类型

债券基金风险相对较低、收益波动相对平稳。虽然债券基金整体风险较低,但是短期亏损也常见,也会有暴雷,所以并不能无脑选择。

3.股票型基金

就是大部分资金(不能低于 80%的仓位)投资于股票的基金,其余的部分可以用于投资债券、货币等资产。

股票型基金受市场行情影响较大,波动较大,风险较高

股票基金的细分类型很多,比如按投资理念分为主动基金和被动基金,还有按行业分,按股票规模分等等,要想弄明白,还是要好好研究一下,这里就先不展开了。

4.混合型基金

混合型基金,从名字上比较好理解,它既可以投资股票,也可以投资债券、货币资产,你记住它是个什么都可以投的基金就可以了。

其风险和收益介于债券型和股票型基金之间,具有进可攻退可守,是一种非常灵活的基金。根据股票和债券投资比例的不同,又可以进一步细分为:

①偏股混合型:大部分资产都用于投资股票,债券小部分;

②偏债混合型:大部分资产都用于投资债券,股票占小部分;

③平衡混合型:股票、债券比例比较平均;

④灵活配置型:股债比例按市场状况进行调整。

其实如果偏股混合基金中,股票比例到了 70-80%,就和股票型基金非常接近了。实际上,市面上很多偏股型的混合基金,股票比例都有到90%以上。

再来整体回顾一下按照资产类别划分的基金,从上到下,风险和收益依次递增:

基金多少类型

三、根据投资理念

上面说的股票型基金,按照投资理念来划分,又可以分为主动型基金被动型基金

主动型基金:基金经理主动选股和择时,决定买什么、什么时候买、买多少、什么时候卖等等,对基金经理的依赖程度高。

被动型基金:挂钩指数决定买什么、买多少,人为的主动操作空间非常小,也常被称为指数基金。

简单来说就是一个主动选择,另外一个主要是抄作业。两种基金有各自的特点,所以如何投资指数基金和主动基金,就产生了不同的策略(这里就不展开了)。

对于被动基金,也就是指数基金,还有进一步的细分:

基金多少类型

①普通指数基金:就是以特定指数(如沪深 300 指数)的成份股为投资对象,直接复制指数的成分股及其比例。

②ETF:在交易所里(场内)像股票一样交易的基金,全球各大类资产、行业、主题都可以通过 ETF 进行投资,策略类型丰富,有股票指数基金(完全复制指数成分股)、商品指数基金(如黄金 ETF)、债券指数基金,特别适合做短期网格交易。

③ETF 联接基金:简单讲就是投资于 ETF 的基金,同样密切跟踪标的指数表现。ETF 只能在股票账户买,而 ETF 联接基金可以在场外买,比如支付宝、天天基金等等。

④增强型指数基金:主要仓位跟踪指数(不低于 80%),另外的部分基金经理通过择时、择股、打新等手段,试图获得超额收益(当然也未必一直能获得超额收益)。指数增强基金是被动投资与主动投资的结合。

比如我们想投资跟踪沪深 300 的指数,会有不同的基金可以选择:

基金多少类型基金多少类型

这几类基金不论跟踪误差、费用、还是交易方式,都有所不同,这里只说一下结论:

①对指数的跟踪误差:ETF<ETF 联接基金和被动指数基金<增强型指数基金。

②交易费用:ETF 及其联接基金<普通指数基金<增强指数基金

③交易方式:ETF 场内交易,另外三种场外交易

④后缀 A 或 C 如何选择:可参考此篇->买基金不知道费用,小心花了冤枉钱!

四、根据交易方式

这种分类方式在之前的文章有介绍过了(基金平台有许多,选好再去买买买),这里再简单说说。

按照交易场所的不同,基金交易分为场内基金场外基金。这里的“场”简单理解就是证券交易所。

场内基金只能在证券交易所交易,也就是在股票账户进行买卖,像上面说的 ETF 基金,就只能在场内交易;

场外基金可购买的渠道就多了,包括基金公司、银行、券商、第三方代销平台,我们平时用的支付宝、天天基金等都属于场外交易。

两种交易方式于很多不同之处,如下表:

基金多少类型

如何选择场内交易还是场外交易呢?

一般中长期的基金投资我会选择场外短期或套利基金交易选择场内

五、根据投资市场

这个维度比较好理解,如果基金投资的是国内资产,那么对应的都是国内基金。如果想要投资海外资产呢?这时候 QDII 基金就出场了。

QDII 基金可以投资的区域很广:美国、欧洲、亚太、大中华区、新兴市场、香港等等;

可以投资的标的也很多:港股、美股、黄金、石油、债券、REITs(房地产投资基金)等等。

像我们熟悉的互联网巨头腾讯、阿里、百度、京东等很多企业,都是在港股或者美股上市的,想要投资这些股票,既有资金门槛,又有操作门槛,这时如果想投资这类资产,就可以选择 QDII 基金了。

基金多少类型

六、根据封闭期限

根据基金的封闭期限,即是否可以自由申赎,分为开放型基金封闭型基金

开放型基金:没有固定期限,投资者可以随时申购、赎回。

封闭型基金:有固定的封闭期,封闭期内不能赎回,封闭时间一般 2 年以上,最长有 20 年的。(有些中途可以在场内卖出)

以下是两类基金的特点:

基金多少类型

选择封闭式基金 or 开放式基金?

封基最大优势就是:省心持有、防止剁手,但是牺牲的是流动性。

开放式基金虽然流动性好,但是很多时候投资者会出现频繁交易、持有时间短,而这也是基金赚钱、基民不赚钱的主要原因。

所以说,选择哪一类,根据自身情况来选择

七、其他基金

最后就是一些其他的分类了。

LOF:既可以场外申购赎回,也可以场内买卖的基金,可以是指数基金,也可以是主动基金。由于场内外存在的溢价折价,高阶投资者经常用来作为套利工具。

FOF:是指投资其他基金的基金。

量化基金:用数学量化模型作为投资参考的主要依据。

分级基金:母基金把份额一份为二,分别是子基金 A 和 B,一个低风险,一个高风险。不过监管部门已宣布,分级基金 2020 年底之前必须完成转型,马上就要成为历史了、

保本基金:不必关注了,已经成为历史。

写在最后

嗯,终于一口气介绍完了。虽然以上并不是全部的分类方式,不过对于普通投资者来说,这些也足够了。

也许很多概念还是不懂,不过没关系,很多知识,都需要在投资的过程中不断吸收,后面也会逐步深入到细节,分享不同基金的投资方法。

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